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证券投资信托计划走向标准化 同时加快销售速度

来源: 时间:2006-08-02

 
    7月份,信托计划尤其青睐证券投资领域,在44个信托计划中,几乎近半投资于新股申购和证券二级市场。在今年上半年,证券投资信托产品推出愈来愈火爆,并出现标准化的趋势,这使得证券投资信托计划的发行及销售十分顺畅,相比之下,投资房地产、基础设施等领域的信托计划则备受冷落,遭遇了销售难题。
  证券投资信托计划走向标准化
  据不完全统计,信托公司7月份共发行的44个信托计划中,18个投资于证券投资领域。其中,8个信托计划专门用于新股申购,9个信托计划用于二级市场的证券、基金投资等,此外,还发行了一个投资于证券一、二级市场的信托计划。
  联华信托在发行新股申购的信托计划中表现积极,共发行6个打新股的信托计划,占了当月新股申购信托计划总数的75%。
  对此,联华信托业务管理部总经理陈颖向记者表示,上个月公司以发行申购新股的信托产品为主,目前,已经成立了8期新股申购的信托计划,募集资金近4个亿。此外,还发行了两个房地产信托计划。在打新股的信托计划发行过程中,公司采取了标准化的模式。如商业银行对信托财产进行托管,并负责信托计划的销售。公司推出的打新股产品的手续费率、产品设计文本、投资策略等均采用同一种模式。
  标准化加快销售速度
  对打新股信托计划的销售,陈颖表示“十分顺利”。她分析说,首先,产品的标准化使得合作机构以及投资者对产品带来的收益、发行模式均较为熟悉,因而在产品的推广和销售上并不难。其次,地域的优势是销售顺畅的一大原因。联华信托所在地福州,是一个打新股盛行的地区,前些年专门打新股的资金就有近300亿,为申购新股信托计划的销售奠定了良好的群众基础。
  陈颖还对记者谈到,产品的标准化为公司节省了人力财力资源,很大程度上提高了效率。从内部来讲,公司在信托计划的风险控制设计和管理上都简便许多。从外部来讲,与合作机构的分工明确,简化了谈判过程,效率上有较大提升。在投资者心中也能建立起品牌效应。
  其他领域信托计划受冷落
  与证券投资信托计划的火爆形成鲜明对比的是,投资房地产、基础设施等领域的集合信托计划则受到冷落。
  采访中,不少信托公司的产品销售负责人对记者表示,目前,证券投资信托计划销售还比较顺畅,而其他集合信托计划遇到了销售难的尴尬局面。
  对此,业内人士分析,证券市场的好转鼓舞了投资者的信心,越来越多的资金流向股市。新股发行开闸后,密集发行的新股也激起了更多人的投资兴趣。这成为申购新股信托产品和证券投资信托产品备受欢迎的主要原因。而投资信托的总资金池是固定的,投资证券投资信托计划和投资房地产、基础设施信托计划的客户存在着一定的重叠。证券投资信托计划分流了相当大部分的资金及客户,其他领域信托产品势必受到冷落。
  一信托公司人士认为,近期银行频繁推出信托理财产品,也一定程度上分流了投资信托计划的部分资金。但是,整体上影响并不大。相对于信托产品的收益率,银行的信托理财产品的收益率要低一些,因而在客户层面上,没有太多的重叠。 
 
(xintuo摘自《证券时报》)


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